首頁 > 文章內容

觸寶財報的一正一反:營收暴增,利潤反降

另辟蹊徑往往能夠取得意想不到的效果。

例如因國內手機市場競爭激烈而遠赴非洲的傳音手機,在非洲默默耕耘數年后就成為了“非洲之王”;再比如,因為國內有著搜狗輸入法、訊飛輸入法等大批輸入法競爭而決定在海外做輸入法的觸寶,經過10余年的海外經營不僅成功上市,并且在海外也小有名氣。

2019年6月3日,觸寶(NYSE:CTK)公布了截至2019年3月31日的第一季度未經審計的財務報告。財報顯示,觸寶2019年第一季度凈收入為4004萬美元,較去年同期增長83%;產品MAU(月活躍用戶數)達到了4980萬,而全球產品平均DAU(日活躍用戶數)數也達到2310萬;凈利潤為17.2萬美元(經調整后的凈利潤為132萬美元),較去年同期137萬美元(經調整后凈利潤為165萬美元)縮水87%。

觸寶本次發布的財報可謂是喜憂參半。喜的是觸寶用戶與營收得到了進一步增長,憂的則是利潤并未增長,且出現下滑,受此影響,財報發布當日觸寶股價也下跌8.02%。

用戶增長、營收暴漲,觸寶生態協同效應初顯成效

觸寶財報所表現出的可喜部分大致可分為兩部分,一部分為用戶部分,另一部分為營收部分。

先看看觸寶2019年第一季度用戶方面的表現。財報顯示:截至2019年3月31日,觸寶全球用戶數為2.42億,比去年同期1.69億人增長43%;全球產品的平均DAU為1.690億,較2018年同期1.203億人增長40%,MAU為2.521億人,較2018同期1.760億人增長43%;其中內容系列產品的平均DAU為2310萬,較2018年3月的460萬增長402%,平均MAU為5980萬,較2018年3月的1440萬增長315%,而用戶參與度約為39%,去年同期約為32%,2018年12月約為37%。

再看看觸寶2019年第一季度在營收上的優良表現。財報顯示:觸寶2019年第一季度總營收達到了4004萬美元,較2018年第一季度2191.9萬美元營收額增長83%;毛利潤為3650萬美元,較2018年第一季度1771萬美元發毛利潤額增長106%;2019年第一季度毛利率為91.2%,較去年同期增長10.4%。

從觸寶本次發布的財報內容可知,它在用戶與營收兩方面都取得了較大進展,可以說是突飛猛進了。在用戶方面,觸寶全球總體用戶規模持續增長,產品使用活躍度也取得了進一步增長,其中在內容產品上,觸寶的DUA與MUA增長更是迅猛,基本上達到了年增長3-4倍的可怕速度。同樣的,觸寶在營收上的數據表現也可圈可點,無論是總利潤還是毛利潤,亦或是毛利率都較去年有明顯進步。

對于觸寶2019年第一季度在用戶與營收兩方面上取得的良好成績,觸寶在財報的官方新聞通稿中明確表示,它本季度取得當前優良的成績主要是觸寶的生態協同效應的功勞。

一方面,觸寶在運動健身、生活時尚、健康、短視頻和娛樂 5 個垂直領域積極發行軟件,構建軟件生態對促進了營收與用戶增長具有積極意義。

觸寶在運動健身領域開發了Abs Workout、ManFIT 等健身軟件;生活時尚領域研發了Drink Water Reminder、Horoscope Secret 兩款軟件;在健康領域則開發了健康小助手類的Cherry與Blue Light Filter;短視頻領域也推出了面向年輕人的短視頻分享平臺——VeeU;最后在娛樂領域,觸寶則布局更廣,不僅推出了輕度娛樂應用Breeze ,而且還在游戲領域也有染指(旗下兩款游戲分別為:傳奇世界、西游神傳)。除此之外,觸寶的應用還包括Google Play中高分應用觸寶輸入法與觸寶電話。

可以看出,觸寶在試圖通過軟件生態的方式打通內容生態,使產品不再各自為戰,而是可以共享跨地區、跨領域協同作戰,從而有效拉動了用戶參與度和用戶留存的上漲,同時他的營收也會隨著用戶增長與市場拓展而增加。

另一方面,觸寶正在完善內容生態,以豐富的內容分發渠道促發展。從本次發表的財報可以明顯注意到,內容廣告收入正成為觸寶營收的增長引擎。財報顯示,內容系列產品所貢獻的廣告收入已經達到總廣告收入的75%,而半年前(2018年第三季度)內容系列產品廣告收入占比為67%,這對于觸寶整體營收增長與用戶增長具有較大幫助。

觸寶完善內容分發生態主要通過“自力更生”與“合作共贏”兩種方式展開。“自力更生”是指觸寶推出CooTek Ads(觸寶廣告平臺),將廣告這一核心營收能力牢牢掌握在了自己手中,從而有效擴充了觸寶的營收模式,并放大自身的吸金效應。截止2019年3月31日,CooTek Ads的收入已占到廣告總收入的14%,并且此比例還在不斷增長中。

“合作共贏”則指觸寶增強與平臺內容與第三方平臺內容的開發度,目前觸寶團隊也已經在與美國本土的KOL洽談合作,搭建KOL體系;觸寶也已經與泰國多家MCN機構達成了合作,這些都讓觸寶內容分發渠道更加豐富,對公司收入增長有利。

此外,觸寶還通過提升內容生態質量提升用戶參與度,進一步留住并吸引用戶。一方面觸寶通過在PGC和UGC兩個層面對內容進行擴容,以豐富的內容吸引用戶;另一方面觸寶通過AI精準算法推送優質內容給用戶,提升用戶體驗,從而提升用戶的參與度。財報內容顯示,截止2019年第一季度,觸寶內容系列產品的用戶參與度約為39%,較去年同期增長7個百分點。用戶參與度高了,因此其產品DUA與MUA都相應提升了。

通過前文的分析易知,觸寶用戶增長、營收暴漲,是軟件生態、內容生態與內容質量三者協調效益初顯所至。

利潤反降,廣告收入成為拖油瓶

前面說完了觸寶財報所表現出可喜的部分,接下來就該談談財報暴露出憂慮的部分了。

觸寶2019年第一季度財報顯示,2019年第一季度凈利潤為17.2萬美元,較去年同期137萬美元下滑87%,雖然經調整后的凈利潤為132萬美元,但仍然較2018年第一季度經調整后165萬美元凈利潤縮水了20%。

從財報可以直觀的看到,觸寶2019年第一季度利潤不升反降,并且其下降幅度還不小,這不禁讓人產生疑惑:營收、用戶兩方面表現出色的觸寶,為何在利潤上翻車了呢?對此疑問,從觸寶2019年第一季度財報的相關數據能夠尋得部分原因。

財報顯示,觸寶第一季度在GAAP(美國通用會計準則)計算方式下的成本開支為4000萬美元,比去年增長94%,約占營收的99%。如按非美國通用會計準則成本和費用為3870萬美元,同比增長約91%,約占收入的97%。

可以看到,觸寶在第一季度成本開支有大幅增加,這直接導致了觸寶第一季度利潤出現了大幅下滑的情況。但好在觸寶的大額成本支出用在了擴大用戶群體規模上,目前已經初顯成效,投資組合產品DAU增長超過4倍,并且MAU也增長較去年同期也增長超3倍,這對于觸寶來說并非壞事。

其實,觸寶利潤下滑的最根本原因還是廣告業務出現了問題。從觸寶透露的財務數據來看,廣告收入近年來一直都是其營收主體。2016年、2017年、2018年以及2019年第一季度觸寶的移動廣告收入分別占到凈收入總額的90.4%、93.8%、98.9%、98.5%。眾所周知,廣告的利潤率是較高的,因此也能解釋為何觸寶的毛利潤即便下滑2個百分點也有91%之高了,所以說廣告收入就是觸寶的盈利支柱。

但是觸寶這一盈利支柱卻出現了兩方面的問題。一方面是廣告業務下行壓力增大,由于受宏觀經濟整體環境影響,企業主調整廣告投入,使得整個廣告行業市場規模增長都出現了大幅下滑。CTR《2019中國廣告主營銷趨勢調查報告》的數據顯示,2019年第一季度,互聯網廣告市場整體增長較去年減緩5.67%。互聯網廣告行業整體下行壓力增大,也直接影響了觸寶的廣告業務量與營收規模的增長。

另一方面是觸寶廣告業務的變現途徑仍然較為單一,影響了觸寶廣告業務“量”與“質”的增長。觸寶的變現途徑主要通過第三方變現,這種途徑下,廣告利潤率提升難還是其次,更重要的是難以實現更加精準的廣告投放服務,影響了觸寶廣告業務的投放效果與效率,從而影響平臺盈利能力。雖然,目前觸寶已經推出了自家的廣告平臺CooTek Ads,但是當前其所占廣告收入的比重僅為14%,對平臺利潤增長貢獻還不足以消除當前廣告行業整體增長下行的影響。

分析完觸寶2019年第一季度財報,給人的第一印象是“奇葩”。畢竟一面因用戶與營收數據大幅增長而顯得“風情萬種”,另一面也因利潤下滑而使得整份財報“略顯蒼白”。但好在觸寶在內容生態與廣告生態上已有行動,其未來財報仍值得期待。

文/劉曠公眾號,ID:liukuang110,本文首發曠創投網

責任編輯:

相關新聞

回到首頁 回到頂部

網站簡介 - 廣告服務 - 誠聘英才 - 聯系我們 - 法律聲明 - 友情鏈接

加拿大快乐8作假吗